글로벌 주식 리포트 브리핑(owho2h)

공포&탐욕지수와 나스닥 차트GREED: 전일 대비 12.2 하락한 70.1코스피 역발상 지표코스피 중기 선형회귀

2025년 5월 23일 기준 한국 주식시장 전망매수, 중립, 매도 중 무엇이 적절한가?시장 현황 요약KOSPI는 2025년 들어 약 9% 상승하며 2,600선 초반에 머물고 있습니다.최근 정부의 바이오·자동차 등 수출주 지원 정책과 미국 관세 대응책 발표로 일부 업종(특히 바이오, 방산, 조선, 원전)이 강세를 보였으나, 글로벌 증시 변동성(특히 미국발 하락)에 따라 단기적으로는 등락을 반복하고 있습니다.외국인 투자자는 순매수세를 보이고 있으나, 개인 투자자들은 최근 변동성에 따라 신중한 태도를 유지하고 있습니다.경제 및 기업 실적 전망2025년 한국 경제 성장률 전망은 1.5~1.6%로 하향 조정되어 있습니다. 이는 내수 부진, 수출 성장 둔화, 미국 관세 등 대외 불확실성 때문입니다.기업 실적은 20..

현재 미 증시는 감세안, 금리, 무역협상, 경제지표라는 네 가지 핵심 요인에 의해 혼조된 흐름을 보이고 있으며, 하반기에는 변동성 확대 속의 박스권 흐름 → 연말에는 점진적 회복 국면이 유력해 보입니다. 1. 현재 증시 상황 진단(1) 단기 쇼크: 트럼프 감세안 통과 → 국채 금리 폭등하원 통과 직후 국채 10년물 4.6%, 30년물 5.16% 돌파 → 시장은 “재정 건전성 악화”에 주목수급 불균형 → 채권 매도, 수익률 급등 → 주식 멀티플(밸류에이션) 압박애플, 태양광 등 고평가 성장주 타격(2) 그러나 시장은 금리 안정세 → 안도 반등투자자 매수 유입 → 장기물 금리 하락UBS·모건스탠리: “단기 고점, 연말 수익률 하락 예상” → TLT 등 장기채 ETF 매수 증가PMI 반등, 소비 회복 등 실물..

최근 삼성바이오로직스가 사업을 분할해 ‘삼성에피스홀딩스’를 신설한다고 발표했습니다. 이 결정에 대해 외국인 투자자들과 일부 고객들은 “이게 단순한 사업 분리가 아니라, 삼성그룹 전체의 지배구조(지분구조) 개편의 시작일 수 있다”고 해석하고 있습니다. 과거에도 삼성전자의 자사주 매입, 삼성생명의 삼성화재 자회사 편입 등은 그룹 지배구조 변화의 신호로 여겨진 적이 있기 때문입니다.하지만 JPMorgan 등 주요 애널리스트들은 이번 분할이 단순히 사업 경쟁력 강화와 주주가치 제고를 위한 것이지, 곧바로 삼성그룹 전체의 지배구조 개편으로 이어지지는 않을 것이라고 보고 있습니다. 이유는 다음과 같습니다.1. 삼성전자 시가총액이 너무 커서, 삼성물산이 삼성전자 지분을 많이 사들이는 방식으로 지배구조를 바꾸는 것은 ..

삼성바이오로직스는 2025년 5월 22일, 인적분할 방식으로 '삼성에피스홀딩스'를 신설한다는 공시를 발표했습니다. 이번 분할의 핵심은 기존 삼성바이오로직스의 사업을 두 개로 완전히 분리하는 데 있습니다. 즉, 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업은 삼성바이오로직스가 전담하고, 바이오시밀러 사업은 신설되는 삼성에피스홀딩스가 맡아 자회사인 삼성바이오에피스를 100% 편입하게 됩니다.1. 분할 방식 및 절차분할 방식: 인적분할(주주가 기존 법인과 신설 법인의 주식을 지분율에 따라 나눠 갖는 방식)주식 배정 비율기존 주주는 삼성바이오로직스 주식과 삼성에피스홀딩스 주식을 0.6503913 : 0.3496087 비율로 받게 됨.일정7월 29일: 증권신고서 제출9월 16일: 주주총회에서 분할 승인10월 1일: 삼..

1. 현재 글로벌 증시 진단: 구조적 불안과 단기 충격이 동시 전개 중(1) 장기 국채 금리 급등 → 주식시장 압박미국 10년물 금리 4.6%, 30년물 5.1% 돌파이는 2023년 말 이후 최고치이며, 장기적으로 자산 가격에 부정적 영향을 미침.원인: 트럼프 감세안 부활 가능성 + 무디스 신용등급 강등 + 유럽·일본 금리 상승 → 글로벌 채권 매도 확대영향: 장기금리 상승은 주식 밸류에이션 하락 압력으로 작용 (PER 디스카운트), 특히 고평가된 성장주 중심으로 조정(2) 달러 약세 지속 + 해외 자금 이탈금리 상승에도 불구하고 달러는 약세 → 이는 미국 자산에 대한 외국인 수요 위축을 뜻함.국채 경매 수요 부진 → 미국 국채는 더 이상 '무위험 안전자산' 역할에서 멀어지고 있음.(3) 인플레이션 리스..

Upgrading EM equities신흥국(EM) 주식은 지난 4년간 선진국(DM) 대비 실적이 매우 부진했으며, 2021년 이후 누적 40% 뒤처졌습니다.1분기에는 EM 대비 DM 포지션을 비중 축소에서 중립으로 상향 조정했고, 이번에는 이를 비중 확대(OW)로 추가 상향합니다. 그 배경은 다음과 같습니다.무역 불확실성 완화: 미국이 중국에 제안했던 관세를 145%에서 41%로 낮추기로 하면서 무역 긴장 완화 조짐이 보입니다. 이는 무역 관련 소음의 끝은 아니지만, 최악은 지나갔다고 판단합니다. 우리는 무역 역풍의 완화를 EM 상향 조정의 조건 중 하나로 제시했고, 이제 그것이 실현되고 있습니다.달러 약세 지속 가능성: 올해 달러가 약세를 보일 경우 EM 자산에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. EM은..

GREED: 전일 대비 14.4 하락한 68.2